Что ждет рубль, евро и доллар в сентябре? Валютный прогноз. Прогноз по доллару на ближайшее время

Минфин приобрёл 17 августа валюту на 17 с половиной миллиардов рублей, превысив ежедневный плановый объём. Для сравнения, предыдущая закупка 8 августа была на 8,4 миллиарда рублей, что вдвое меньше планового объёма. Тогда сокращение произошло из-за резкого ослабления рубля на фоне объявления о новых антироссийских санкциях со стороны США. С 9 августа закупки прекратились, чтобы не ослаблять рубль ещё больше.

Минфин начал закупать валюту ещё с февраля 2017 года. Таким образом планировалось минимизировать зависимость курса рубля от волатильности нефтяных цен. На эти цели направляются дополнительные доходы бюджета от нефтегазовой отрасли. Зависимость курса рубля от нефтяных цен действительно исчезла.

Только вот теперь россияне больше беспокоятся о зависимости курса от размеров закупок Минфина.

— Приостановка покупки валюты была связана с возросшей волатильностью рубля, — отмечает ведущий аналитик ГК TeleTrade Анастасия Игнатенко. — Центробанк повторил свой апрельский план действий, во время которого также на время приостановил покупку валюты для Минфина. Однако после того, как игроки успокоились и курс стабилизировался после введённых санкций, он вернулся на рынок, добрав необходимый объём закупок. Не вижу в текущей ситуации какого-то секрета в действиях регулятора, который предпочитает пережидать во время возросшей волатильности "на берегу". Возврат на рынок лишь показывает игрокам, что ажиотаж прошёл и Банк России намерен выполнить свою задачу за счёт возобновлённых интервенций. Чтобы восполнить пробел, ЦБ придётся ежедневно направлять на покупку валюты не 16,7, а около 22,7 миллиарда рублей. Сам по себе возврат регулятора на валютный рынок существенных рисков для рубля не несёт, но может оказать локальное давление на курс.

Впрочем, причин для резкого обвала курса рубля сейчас нет. Хотя в первой половине августа и были опасения, что национальная валюта резко подешевеет, как это произошло в 2014 году. Но уже очевидно: паника оказалась напрасной. В любом случае приостановки закупки валюты были не напрасными. Таким образом в Минфине планировали сдержать стремительное падение рубля. Поводы для этого были.

— Мы имели дело с отчётливо очерченным эпизодом массированной атаки спекулянтов на валюты развивающихся стран, — поясняет эксперт Международного финансового центра Владимир Рожанковский. — Согласно бюджетному правилу, пока цена на нефть российской марки Urals превышает заложенный в бюджет уровень $40 за баррель, ЦБ будет покупать валюту в пользу Минфина в объёме дополнительных нефтегазовых доходов. Это оценочные доходы от превышения фактической цены нефти над $40. В случае понижения цены на нефть ниже $40 министерство будет, соответственно, продавать валюту.

Для рубля покупки валюты финрегулятором, очевидно, являются негативным фактором. Как только стало известно о закупках, возобновилось и снижение курса. Хотя и не слишком заметное. По словам Владимира Рожанковского, в целом Минфину выгодно медленное ослабление стоимости рубля. Это помогает балансировать федеральный бюджет без дополнительных вливаний, которые становятся всё более затруднительны из-за санкций.

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что резкого скачка курса не будет, но плавное повышение неминуемо. До конца лета курс сохранится в пределах 65,54—68,42 рубля за доллар. Такой прогноз даёт ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. По его мнению, в среднесрочной перспективе не исключено дальнейшее укрепление доллара до 71,7 рубля.

— Минфин возобновил закупки, так как современный курс находит привлекательным для пополнения резервов, — считает аналитик компании "ФинИст" Альберт Кятов. — В министерстве ожидают, что в дальнейшем курс доллара к рублю вырастет. Есть предположение, что за счёт роста стоимости валютных резервов будет легче обслуживать рублёвые обязательства по ОФЗ (облигации федерального займа). Другими словами, Минфин с Банком России делают ставку на ослабление рубля, своими же действиями этому способствуя. Увеличение спроса на иностранную валюту с их стороны неизбежно приведёт к её удорожанию. Объёмы интервенций способны оказывать существенное влияние на динамику рубля, поскольку в игру начинает вступать спекулятивный интерес со стороны банков и других институциональных участников рынка. За ослабление рубля также выступает ряд фундаментальных факторов на глобальном рынке капиталов. Среди них рост стоимости долларовых заимствований на межбанковском рынке и сохраняющийся отток горячего капитала с развивающихся рынков. Горячий капитал — это капитал крупных западных хедж-фондов и банков, которым они спекулируют на развивающихся рынках. Исходя из этого, уже в ближайшее время можно ожидать возврата курса доллара к уровню 68-68,5 рубля.

Впрочем, есть и другое мнение. Пик спроса на валюту ещё не наступил. Он ожидается в конце года, когда наступает период расчёта по валютным займам крупных отечественных компаний. Как отмечает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский, чтобы сгладить рост котировок в это время, регулятор заранее формирует валютные резервы.

— Текущие действия ЦБ по времени совпадают с началом налогового периода, когда экспортёры создают спрос на отечественную валюту, поэтому мы не ждём какого-либо негативного влияния на рубль, — заключает Сергей Козловский.

Директор экспертной группы Veta Дмитрий Жарский : «Сейчас наблюдается общий спад напряженности вокруг рубля и рублевых активов в связи с публикацией и введением новых санкций в отношении России.

Вопреки тревожным прогнозам относительно введения ограничений в отношении новых выпусков ОФЗ для нерезидентов и вероятных мер, направленных против актуальных и перспективных экспортоориентированных нефтегазовых проектов, санкции практически не затронули финансовый и банковский сектор. Они были направлены исключительно в адрес оборонно-промышленного комплекса, который, впрочем, и без того находится под давлением уже с 2014 года. Ничего нового — в целом именно так можно оценить решение Вашингтона.

Переоценка рисков для экономики России со стороны инвесторов, надо полагать, будет происходить вплоть до середины сентября, но уже в первой его декаде,если Минфин будет сдерживать рост объемов предложения рублевой ликвидности, рубль может начать медленное, но верное движение к отметкам вблизи 65-65,5 за доллар. И к концу первого месяца осени американская валюта может вернуться к привычным значениям в пределах 64 рублей.

Тут, впрочем, строит учитывать и тот факт, что участники торгов по-прежнему сохраняют долю скептицизма относительно перспектив восстановления российской экономики, в то же время разница в ставках ЦБР и ФРС США сейчас делает вложения в долларовые активы более привлекательными, что продолжает стимулировать отток капитала из России.

Кроме того, не исключено, что Вашингтон приберег серьезные санкции в отношении нефтегазового и банковского секторов на конец года.

Нефть будет поддерживать рубль в течение всего сентября. Умеренный рост обеспечивается общей нервозностью вокруг Ирана. По мере усиления давления на потребителей иранской нефти при сдержанной реакции ОПЕК рост цен на энергоносители будет продолжаться. В сентябре они вполне могут превысить 78 долларов за баррель, что будет оказывать поддержку рублю».

«Рубль возьмет передышку в сентябре»

Мария Сальникова, ведущий аналитик ООО «Эксперт плюс» : «В сентябре рубль может получить порцию оптимизма. Покупки наличной иностранной валюты, более вероятно, будут убыточными. Во-первых, состоится сезонное возобновление деловой активности. Во-вторых, спекулянты сдадутся под натиском сильной нефти (за август Brent подорожала на 3,7%). В-третьих, ждем передышку от фактически введенных санкций до конца октября, когда вновь станет актуальным вопрос усиления давления со стороны США.

Поддержку ЦБ РФ можно учитывать, но, как показывает динамика августа, трейдеры не принимали во внимание действия регулятора. Налоговый период — это лишь часть месяца, так что этот фактор можно принимать во внимание только ближе к двадцатым числам.

Также стоит учитывать, что есть негативный прогноз по рублю с девальвацией еще на 4,4% от текущих уровней (к отметке 70 рублей за доллар). Сроки достижения остаются под вопросом. Но при условии сохранения санкционного давления не исключаем реализацию в текущем году.

По текущим ценам доллар покупать не стоит, а вот если увидим просадку хотя бы к уровню 65, можно уже подумать о частичном переводе накоплений. Диапазон колебания курса продажи евро в сентябре может составить 3 рубля с поддержкой на уровне 77 рублей и максимальным ростом к уровню 80 рублей».

«Удержаться на нефти»

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра» : «На фоне геополитической и экономической ситуации для рубля больше негативных факторов, нежели позитивных. Единственным позитивным фактором на данный момент является то, что рублю оказывает поддержку рост и стабильность нефтяных котировок. Причем это является единственным рычагом стабилизации валюты, что несет определенные риски.

К негативным можно отнести целый ряд факторов: это и возобновление закупки Минфином иностранной валюты, которое запланировано на сентябрь в рамках бюджетного правила, и давление США с санкционной политикой, и неспокойная ситуация на развивающихся рынках, где после кризиса в Турции волна может пройтись и по другим странам. Но и это еще не все. Также заканчиваются выплаты налогов за первый квартал. А индекс доллара начинает укрепляться по отношению к остальным валютам. И ожидаемое повышение ставки ФРС США подольет масла в огонь».

«Рубль подсел на санкции»

Екатерина Туманова, руководитель аналитического департамента финансовой компании «ФинИст» : «Сентябрь для российской валюты будет жарким. В последнюю неделю августа рубль находится в „тихой гавани“, и до конца августа нет повода для активности. Однако уже скоро Конгресс США выходит с каникул. Еще до этого перерыва в проекте лежали документы, которые с новой силой могут полыхнуть уже в начале осени.

27 числа вступила в силу первая часть санкций по „делу Скрипалей“. Вторую часть Белый дом пока не представлял. Именно анонсирование санкций заметно сказывается на рубле. Также важно, будет ли во второй части упоминание долговых бумаг России. Пока что со стороны США мы видели запрет на инвестиции в российский госдолг только как идею. Если идея все-таки перерастет в законопроект, на рубле это скажется негативно.

Так как рубль после анонса санкций дает слабину в 5 единиц, при активной работе Конгресса США в сентябре мы можем увидеть преодоление психологических уровней 70 и 80 рублей против доллара и евро соответственно. А это может указывать дальнейший путь на 80 за доллар и 90 рублей за евро.

Если есть свободные средства, то покупка валюты — хороший вариант уже сейчас и в сентябре актуальности не потеряет».

«Доллар укрепляется ко всем валютам»

Директор развития сети управляющей компании «СОЛИД Менеджмент» Сергей Звенигородский : «Рубль находится под постоянным давлением вывода капитала кэрри-трейдеров, которые раньше зарабатывали на разнице процентных ставок в развитых странах и развивающихся. Теперь, когда эта разница стала не такой большой и резервная ставка ФРС растет, нерезиденты выводят средства из рублевых активов и из рубля. Плюс есть риск, что российские долговые бумаги могут оказаться под масштабными санкциями.

Постоянное давление испытывает не только рубль, но и лира, и бразильский реал, это глобальный тренд на укрепление доллара, который поддерживается не только традиционными экономическими методами, но и торговыми войнами, и военными столкновениями на территории третьих стран, в которых США принимают косвенное участие.

При этом российский регулятор продолжает закупать валюту в резервы, так как это в русле современной экономической политики, это консервативный способ застраховать себя от будущих потрясений и сохранить стабильность власти.

Закупка властью валюты в резервы обесценивает рубль, но и это выгодно: низкий курс рубля позволяет проще выполнять бюджетные обязательства, он дает импульс экспортерам.

Для покупки валюты не нужно угадывать „идеальный момент“, можно просто покупать ее равными порциями каждый месяц, тогда вы будете иметь некий средневзвешенный курс за несколько лет. Полагаю, что к концу сентября пара доллар-рубль вполне может коснуться отметки 71, евро — 80.5 рубля».

Рубль стремительно дешевеет - доллар достиг максимального за последние два года значения - 69 рублей, евро приближается к 80 рублям. Даже обычно оптимистичное Минэкономразвития иллюзий по поводу рубля не испытывает. Как заявил глава ведомства Максим Орешкин, в ближайшие 12 месяцев рубль «будет слабее». Что ждет российскую валюту в обозримом будущем, «Шторм» узнал у экспертов.

Санкции запугали инвесторов

Слабеет российская валюта из-за ожидаемых американских санкций. 22 августа вступил в силу первый пакет ограничений, приуроченный к «делу Скрипалей». Он распространяется на российские банки, добывающие компании, а также на поставки в РФ товаров двойного назначения. Но наибольшие опасения вызывает второй пакет, который может затронуть инвестиции в российский госдолг. В таком случае резидентам США (а им, по оценке Аналитического кредитного рейтингового агентства, принадлежит 8% ценных бумаг РФ), будет запрещено вкладываться в наши облигации.

«Интересно, что сейчас рубль находится вблизи отметок, пройденных в марте 2016 года, но тогда национальную валюту продавливал вниз дешевый, по 40 долларов, баррель. Сейчас при стоимости барреля выше 74,6 доллара рубль не демонстрирует никакой привязки к нефти. Во многом ситуацию можно объяснить наличием высоких санкционных рисков», - говорит аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.

«Инвесторов напугала блокировка крупным иностранным банком многомиллиардных средств, связанных с Россией (накануне появилась информация о заморозке пяти миллиардов долларов швейцарским Credit Suisse. - Примеч. «Шторма»). Следующим этапом может стать запрет нерезидентам инвестировать в российские облигации», - не исключает ведущий аналитик Amarkets Артем Деев.

Фото: © GLOBAL LOOK press/Sergey Kovalev

По его словам, есть и масса других факторов, играющих против рубля. Например, на днях Федеральная резервная система США опубликовала протокол июньского заседания, где подтверждает свои намерения продолжать политику повышения процентных ставок. Это будет означать укрепление доллара не только к рублю - ко всем мировым валютам.

«Не способствует улучшению настроений на рынках и отсутствие видимого прогресса в торговых переговорах между США и Китаем. Особенно в свете того, что уже вступили в силу новые 25-процентные таможенные тарифы, которыми в обоюдном порядке «обменялись» крупнейшие экономики мира», - рассуждает Деев.

По оценке Антонова, в ближайшие дни доллар может подорожать до 71 рубля.

Центробанк и нефть спасут рубль?

На фоне ослабления российской валюты Центробанк на месяц приостановил покупку валюты для Минфина. «Банк России принял решение не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила с 23 августа 2018 года до конца сентября 2018 года», - говорится в материалах регулятора.

Своим решением ЦБР рассчитывает снизить волатильность на финансовых рынках и тем самым поддержать рубль.

По словам аналитика ИК «Фридом Финанс» Анастасии Сосновой, покупки валюты Центробанком были дополнительным негативным фактором влияния на рубль. Тем более, что происходили они на повышенных объемах. Теперь, когда регулятор покупку долларов и евро приостановил, доллар может подешеветь до 66-67 рублей, надеется эксперт.

«Серьезной поддержкой рублю продолжают выступать устойчиво высокие цены на нефть. Негативное давление создают любые новости о санкциях в отношении РФ, а также усиливающие отток капитала с развивающихся площадок новости об ускоренной нормализации денежно-кредитной политики ФРС США. Впрочем, рубль уже упал достаточно серьезно, поэтому при купировании воздействия дополнительных негативных факторов курс доллара на внутреннем рынке в среднесрочной перспективе, вероятно, не превысит отметку 70 рублей», - говорит Соснова.

Говорить о девальвации российской валюты стало обычным делом. Рано или поздно прогнозам суждено сбываться. К счастью, самые страшные из них пока не воплотились в жизнь. Откуда берутся негативные прогнозы и что должно предшествовать падению рубля?

Главный официальный прогноз рублевого курса на много лет вперед регулярно делает, как известно, министр экономразвития Максим Орешкин. В его предвидениях рубль всегда более или менее тверд, может быть, только капельку дешевея с годами. Есть у этих предсказаний одна устойчивая особенность - в них никто не верил и не верит.

Подлинный народный интерес вызывают альтернативные прогнозы, исходящие от экспертов разной степени авторитетности, но объединенных некоторой свободой от казенной дисциплины. Самое популярное предсказание большинства из них уже несколько лет подряд звучит так: «К концу нынешнего года ждите доллар за сто рублей». И хотя до сих пор не дождались, эта цифра рождается снова и снова. Наша публика безоговорочно предпочитает плохие прогнозы, поэтому интеллектуальный авторитет экспертов нисколько не страдает от их очередного несбытия. К тому же и круглое число как-то манит.

С интересом слушают даже предсказателей-радикалов: «В 2017 году мы увидим 97 рублей за доллар. Это только начало концерта. Затем 125 рублей, а до конца 2019 года можем увидеть и 500 рублей за доллар». Так говорил Степан Демура весной прошлого года.

Не сбылось и едва ли могло сбыться, но смутное ожидание чего-то эдакого осталось. Предсказания сторублевого доллара в 2018-м шли буквально лавиной, особенно в начале осени, когда рубль зашатался. А сейчас уже видим и первые прогнозы на 2019-й.

Судя по широте цитируемости свежих Андрея Клепача, главного экономиста ВЭБа, наша публика стосковалась по новой порции мрачных предвидений. Хотя и нынешняя должность Клепача, и прежний его пост (он много лет был заместителем министра экономразвития), да и просто темперамент не располагают к радикализму, и его прогноз сформулирован гораздо аккуратнее многих других: «Курс до конца года сохранится на текущем уровне, может даже укрепиться. Но в следующем году, даже вне контекста санкций, курс рубля снизится».

Конкретной цифры осмотрительный эксперт не назвал, но его размышления о серьезном ослаблении рубля, об ожидании нового портфеля санкций и ускорении оттока капитала как-то сами собой подводят все к тому же излюбленному публикой сторублевому доллару. Правда, теперь в 2019-м.

Не будем отрицать, что ослабление российской валюты раза в полтора против нынешнего уровня все-таки может произойти. В конце концов, рубль дешевеет, пусть и гораздо медленнее, чем обычно предрекают гадальщики, и когда-нибудь доллар пересечет сторублевую черту. Вопрос только, насколько это вероятно уже в 2019-м.

В первую очередь цена рубля зависит от цен на нефть, а также от возможностей нашей державы свободно ею торговать. Второй из этих факторов - новинка. Раньше западные санкции били по менее важным участкам. Теперь ни от чего зарекаться не приходится, и если эти санкции реально затруднят продажу российской нефти, то сторублевый доллар вполне возможен. Правда, большинство знатоков оценивают вероятность введения санкций такого масштаба как довольно маленькую.

Следующий фактор - сама по себе нефтяная цена. Если нефть упадет с нынешних $75 за баррель хотя бы до $40 (а тем более до $30) и надолго закрепится на этом уровне, то рубль сильно потеряет в весе, хотя до сотни за доллар, по-моему, не опустится.

Возможно ли такое в 2019-м? Не исключено, но опять же выглядит не самым главным сценарием.

Наконец, отток капитала. Он тем больше, чем сильнее паника и чем эффективнее санкции перекрывают российским структурам возможность занимать и перезанимать деньги на Западе. Если санкции точно попадают в цель, переодалживать трудно, и существующие иностранные долги приходится выплачивать, не компенсируя их новыми. Что, собственно, уже и происходит. Внешний долг РФ с начала года на $51 млрд и сейчас составляет $467 млрд. А отток капитала за первые три квартала составил $32 млрд против $14 млрд за тот же отрезок прошлого года. Полагают, что в целом за 2018-й вывоз капитала достигнет $60 млрд (в 2017-м - $25 млрд).

Критичны ли эти цифры? Еще нет. Положительное сальдо российской внешней торговли товарами (внешняя торговля услугами дефицитна, но мало меняется от года к году и поэтому в расчет может сейчас не браться) за первые восемь месяцев 2018-го $119 млрд, что на $49 млрд больше, чем сальдо за те же месяцы 2017-го. Этот прибыток, вызванный ростом нефтяных цен, пока что с лихвой перекрывает выросшие потери из-за оттока капитала.

К тому же международные резервы России в нынешнем году росли ($461 млрд против $433 млрд в начале года), и после долгого перерыва практически сравнялись со снижающимся объемом внешнего долга ($467 млрд). То есть, формально говоря, резервов сейчас почти хватает, чтобы разом заплатить все внешние долги, набранные нашими суперкорпорациями. На практике, конечно, так никогда не делается, но в особо трудные моменты самые доверенные и близкие к трону магнаты именно так, за общественный счет, неоднократно бывали спасены.

Эти балансы изображены здесь для того, чтобы показать, как велик запас прочности российских финансов и насколько сильные бури требуются, чтобы рубль по-настоящему рухнул.

Помимо уже упомянутого радикального удешевления нефти, сокрушительное воздействие оказало бы не умеренное, как сейчас, а предельно крутое увеличение оттока капиталов. Этот отток мог бы оказаться в связке и с нефтяной паникой, и с вызванной запретом на получение кредитов массированной выплатой внешних долгов.

В 2008-м, когда рухнул нефтяной рынок, отток капитала составил $131 млрд. А в 2014-м он вышел на исторический рекорд - $152 млрд. Ведь тогда одновременно и нефть дешевела, и долги пришлось срочно возвращать из-за санкционных запретов на кредитование (всего только за вторую половину 2014-го российский внешний долг снизился с $733 млрд до $600 млрд).

Поэтому именно в 2008-м и в 2014-м произошли две крупнейшие в XXI веке девальвации рубля.

Только такие бури, и притом не по отдельности, а вместе, могли бы уже в следующем году обвалить курс до ста, если не больше, рублей за доллар. Но подобное единовременное сцепление всех проблем пока не кажется близким. Возможно, Андрей Клепач знает больше нас. А может быть, просто обгоняет события.

От курса национальной валюты напрямую зависит благосостояние миллионов россиян. Именно в рублях большинство граждан страны хранят свои сбережения. Примерно треть всех депозитов в банках РФ – рублевые.

Однако сегодня доверие россиян к отечественным деньгам несколько снизилось, что объясняется падением курса, геополитической обстановкой на планете и состоянием российской экономики.

На эти и другие вопросы вы найдёте ответы в новой статье нашего журнала. На связи Денис Кудерин – штатный эксперт «ХитёрБобёр» по финансовым темам.

Аналитика, прогнозы, мнения специалистов – только полезная и актуальная информация!

1. Что ждет рубль в будущем – позитивные и негативные тенденции

В новейшей истории рубля бывало всякое, в том числе «черные вторники», обвалы и девальвации. График валюты РФ движется вслед за экономическими и политическими изменениями в стране и в мире.

Стабильность бывает только временной. Потому хранить все сбережения в RUB, особенно вне банковского учреждения – рискованно и нецелесообразно. Финансово грамотные люди так не делают. Они распределяют деньги между несколькими валютами и помещают их в дело. Как минимум – кладут на банковский депозит.

Ещё лучше, если инвестируют их в более эффективные банковские инструменты – ценные бумаги, металлические вклады, ПИФы, надежные инвестиционные проекты. В этом случае падения одних денег и взлёты других не будут для ваших активов катастрофическими.

Но это не значит, что прогнозы не должны вас интересовать: каждый цивилизованный гражданин следит за котировками и действует в соответствии с их изменениями.

Однако далеко не все прогнозы стоит принимать на веру, а тем более как руководство к действию. Большая часть таких прогнозов – пустое сотрясение воздуха. Даже грамотные финансовые аналитики и экономические обозреватели нередко ошибаются. Причина проста: слишком много факторов влияет на ситуацию.

Наша задача – находить рациональное зерно в таких прогнозах, чтобы составить максимально объективную картину ситуации и сделать соответствующие выводы.

Прогнозы нужны, чтобы:

• знать, в каких деньгах целесообразнее держать большую часть сбережений;
• зарабатывать на колебаниях котировок;
• сохранить свои активы в случае резкого падения одной из валют.

Обвалы курса всегда происходят стремительно – на то они и обвалы. И всё же тенденцию к резкой смене котировок уловить вполне реально. Бывалые люди так и делают.

Перемены в котировках можно предвидеть, если вы в курсе последних новостей

Другой вопрос – кому верить? Наверняка у вас есть знакомый, который любит давать прогнозы и точно знает, что станет с рублем через месяц, неделю, в конце года (нужное подчеркнуть). А другой знакомый предсказывает обратное. Один из них в итоге окажется прав. Стоит ли верить таким предсказателям?

Что касается официальных прогнозов на 2019 год, то тенденций, как обычно, две – негативная и позитивная.

Так, Министерство Экономического Развития РФ предполагает, что ослабление нацвалюты будет продолжаться, но это почти не отразится на экономике страны. ВВП, считают министры, будет расти, а темпы инфляции падать.

Глава ведомства Максим Орешкин называет ориентировочные показатели к середине года: не дороже 67-68 руб. за доллар.

А вот представители Bank of America считают иначе. Санкции против российских банков и финансовых активов за рубежом, по их мнению, существенно ограничат экономику России. У компаний будет меньше кредитных средств, что негативно повлияет на рост и развитие. Предполагается, что российская валюта упадет до 70 руб. за бакс.

2. Почему падает рубль – основные факторы, которые отрицательно влияют на курс

Факторов, влияющих на падение рубля относительно евро и доллара, на деле несколько десятков. Значительная часть из них не поддаётся контролю со стороны правительства. Это значит, что никаких гарантий стабильности нет. Россиянам, как всегда, стоит быть готовыми к любому раскладу.

Рассмотрим главные причины снижения рублевого курса.

Отток российского капитала

Геополитические события и введенные Западом санкции против российской экономики продолжают стимулировать движение финансовых активов в иностранные государства.

Крупные инвесторы предпочитают не держать деньги в рублях или ценных бумагах, представляющих российскую экономику. Аналогично поступают и рядовые граждане. Не доверяя российским деньгам, мы тем самым работаем на стабильность других стран.

Винить за это обладателей активов никак нельзя, но факт остаётся фактом: из российской экономики выводится капитал. Это приводит к падению производства, уменьшению ВВП, росту безработицы и прочим «прелестям» кризисного времени.

Игра населения с курсами валют

Как только позиции рубля ослабевают, население начинает паниковать и скупать доллары в огромных количествах. Такое поведение – проявление финансовой безграмотности, но опять же, винить за это рядовых граждан нельзя: они прекрасно помнят кризисы и обвалы последних десятилетий.

Однако паника на рынке приводит к ещё большему росту стоимости иностранных денег. Возникает эффект лавины. На панических колебаниях курса профессиональные биржевые игроки зарабатывают приличные деньги. Но большинство вкладчиков просто скупает валюту по искусственно завышенной цене, меняя котировки в невыгодную для рубля сторону.

Меры Центрального Банка

ЦБ РФ перешёл в 2015 году к плавающему курсу. На практике это значит, что главный банк страны уже не поддерживает национальные деньги в период кризиса. Иными словами, если раньше на искусственное удержание курса тратились золотовалютные резервы государственного бюджета, то сегодня национальная валюта должна поддерживать себя сама.

У ЦБ есть и другие рычаги влияния на котировки как в плюс, так и в минус:

• дополнительная эмиссия банкнот – денег печатается больше, что приводит к инфляции;
• валютные интервенции – покупка/продажа иностранных денег в «промышленных масштабах»;
• выпуск облигаций – массовая покупка ценных бумаг укрепляет валюту;
• снижение ставки рефинансирования – чем она ниже, тем стабильнее курс нацвалюты.

Было бы наивно считать, что только Центробанк влияет на котировки. В США тоже есть национальный банк – Федеральная Резервная Система. Решения, которые принимает эта организация, напрямую влияют на статус доллара. От этой валюты зависят все остальные деньги в мире.

Стагнация экономики

Основная статья экспорта в РФ – сырье: нефть, газ, другие энергетические ресурсы. За счет высоких цен на нефть российская экономика до сих пор держится на плаву.

Остальные отрасли в нашей стране развиты слабо либо пребывают в состоянии стагнации. Это значит, что развития нет, и серьёзной конкуренции зарубежным компаниям наши отраслевые предприятия составить не могут.

Экономические санкции лишили Россию значительной доли импорта, но такую ситуацию нельзя назвать однозначно негативной. Нет импорта – значит, нужно насыщать рынок изнутри. На фоне внешнего давления в некоторых отраслях экономики наметился подъём – в частности, в сельскохозяйственном секторе.

В то же время значительная доля товаров народного потребления (70-80%) поставляется в РФ из Китая. Это дешевле, чем производить собственные продукты, но не стимулирует экономическое развитие.

И ещё немного негатива. Большая часть крупных заводов в РФ работает на устаревшем оборудовании. Промышленность не расширяется, новые технологии не разрабатываются, доходов от предприятий едва хватает на выплату зарплат рабочим. Станки приходится покупать зарубежные, а это, опять же, означает вливания в иностранную экономику.

Могу подтвердить на собственном примере. Несколько лет назад я работал в крупном издательстве. При нём была типография, на которой из 50 станков не было ни одного российского производства – только немецкие, японские и китайские.

К слову, эта крупнейшая в Сибири типография к настоящему времени почти остановилась. Штат сократили на 80%, некоторые цеха закрыли навсегда.

Сравнительная таблица факторов влияния

3. Что может повлиять на рост национальной валюты

Большинство аналитиков не верят в рост рубля в ближайшие несколько лет. Однако и не исключают полностью такой сценарий.

Что должно произойти, чтобы рубль вырос?

Инвестирование западных партнеров в российские ценные бумаги

Такое случится, если акции, облигации и другие ценные бумаги российского происхождения станут показывать устойчивую тенденцию к росту. Что, в свою очередь, возможно в случае экономического подъёма в стране.

Подорожание нефти

Пока что нефти в России так много, что мы в промышленных масштабах экспортируем её за рубеж. Состояние российской, а до этого советской экономики, всегда зависело от цен на нефть. Больше половины всех поступлений в бюджет – нефтяные деньги. Остальное приходится на прочие ископаемые.

Стоит нефти упасть на пару долларов за баррель, и мы не досчитаемся в бюджете миллиардов руб. Если цена упадёт на 10 USD, экономика России рухнет в пропасть. К счастью, пока тенденции к падению не наблюдается. Если цены на «черное золото» продолжат медленно ползти вверх, это укрепит рубль во второй половине 2019.

Повышение темпов национального производства

Здесь всё просто – больше экспорта, хорошего и разного, больше поступлений в казну.

Пока что экономические связи с зарубежными странами в основном рвутся, а не налаживаются.

Отношение населения к национальной валюте

Если люди снова станут доверять российской валюте, как 5-10 лет назад, это автоматически повысит её статус.

Больше вкладов населения в национальные деньги - стабильней её котировки на бирже.

4. Стоит ли менять рубли на доллары и евро – мнение экспертов

Эксперты считают, что скупать иностранные деньги в массовом порядке недальновидно и нецелесообразно. Во все времена лучше держать накопления в нескольких валютах сразу. В банках для этих целей есть специальные мультивалютные вклады – дальновидные инвесторы пользуются именно ими.

Не забывайте и о том, что на рублевые вклады начисляется больше процентов, чем на инвалютные. В период стабилизации экономики держать сбережения в российских деньгах даже выгоднее.

А вот брать долгосрочные кредиты в USD не стоит однозначно. Выплачивать ведь тоже придётся в баксах. Даже небольшое повышение курса доллара превратится в серьёзную долговую нагрузку.

6. Заключение

Сделаем выводы. Аналитики предсказывают курс, опираясь на идеальную ситуацию. А идеальных ситуаций в природе почти не бывает. Что-нибудь всегда идёт не так, потому даже гениальные экономические эксперты допускают в своих прогнозах ошибки.

Хотите защитить свои сбережения – распределите их между тремя валютами. Тогда экономические потрясения отразятся на вас в минимальной степени.

Вопрос к читателям:

А какие прогнозы относительно рубля даёте лично вы?

Желаем вам финансового благополучия независимо от выбора валюты! Будем рады комментариям, отзывам, историям из жизни. До новых встреч!

Предыдущая статья: Какие документы нужны для оформления опекунства? Следующая статья: Порядок оформления детских пособий через мфц